2024-02-27
부탄(Butane) 프로토콜은 커뮤니티에 큰 파장을 일으켰습니다. 팀은 BTN 토큰의 공개 판매에서 거의 5천만 ADA를 모금했습니다. 찰스 호스킨슨이 지적했듯이, 이는 이더리움이 ICO를 통해 모은 금액을 뛰어넘는 놀라운 기록입니다. 이제 이 프로젝트에 대한 팀의 야심찬 계획을 자세히 살펴보겠습니다.
부탄이란 무엇인가?
부탄은 사용자가 합성 자산을 생성할 수 있는 합성 프로토콜입니다. 이는 물리적 소유권 없이도 다른 상품을 시뮬레이션하는 금융 상품입니다.
합성 자산은 실제 소유권 없이도 다른 암호화폐 또는 기타 현실 세계의 자산의 가치를 모방하는 토큰입니다. 예를 들어, 카르다노 블록체인의 비트코인 합성 버전은 실제 BTC의 가격을 모방하여 실제 BTC를 소유하지 않고도 가격 변동에 따른 혜택을 누릴 수 있습니다.
부탄 프로토콜을 통해 사용자는 합성 자산을 발행하기 위해 다양한 자산을 담보로 예치할 수 있습니다(부탄은 모든 CNT를 담보로 지원할 수 있습니다). 그런 다음 이러한 합성 자산은 카르다노 블록체인에서 거래될 수 있으며, 사용자는 직접 소유하지 않고도 다양한 자산에 접근할 수 있습니다.
부탄 프로토콜 맥락에서의 부채담보부포지션(CDP)은 사용자가 자산(담보)을 예치하고 이를 담보로 합성 자산을 빌릴 수 있는 스마트 컨트랙트입니다. 이는 마치 대출을 받는 것과 같으며, 담보물은 사용자가 보증으로 제공하는 것입니다.
부탄 프로토콜에서 CDP를 개설하면 자산(예: ADA)을 예치하고, CDP는 그 대가로 대출을 제공합니다. 이 대출은 합성자산의 형태로 이루어집니다. 담보 가치가 너무 많이 하락하면 대출금을 상환할 수 있도록 CDP가 청산됩니다.
합성자산과 CDP는 재정적 기회를 제공할 수 있지만 위험도 동반한다는 점을 기억하세요.
경쟁
카르다노 생태계에는 이미 인디고(Indigo)라는 CDP 프로토콜이 있습니다. 현재 약 1억 달러의 가치가 동결되어 있는 가장 성공적인 디파이 프로젝트입니다.
인디고 프로토콜 덕분에 많은 DEX에서 합성 자산인 iBTC, iETH, iUSD를 거래할 수 있습니다.
인디고를 사용하면 누구나 합성자산인 iAsset을 만들 수 있습니다. 이러한 iAsset은 스테이블코인 및 ADA와 같은 통화를 사용하여 생성할 수 있습니다. 이는 복제되는 자산을 보유하는 것과 동일한 가격 효과를 갖습니다. 이를 통해 사용자는 원본 자산을 소유하지 않고도 자산 가격 상승에 따른 수익을 얻을 수 있습니다.
암호화폐 업계에서 메이커다오(MakerDAO)는 가장 성공적인 CDP 프로토콜 중 하나로 손꼽힙니다. 메이커다오의 볼트는 디파이 프로토콜과 플랫폼에 잠긴 총 가치의 대부분을 차지하며 디파이 생태계의 주력 상품으로 자리 잡았습니다. 메이커다오의 TVL은 약 90억 달러에 달합니다.
사용자는 볼트를 개설해, 이더리움 등 자산을 예치하고, DAI 스테이블코인을 생성할 수 있습니다. 담보물의 가치가 너무 많이 떨어지면 대출금 상환을 위해 볼트가 청산될 수 있습니다.
흥미로운 점은 솔라나와 아발란체 생태계에는 성공적인 CDP 프로토콜이 없다는 것입니다.
토큰노믹스
부탄 프로토콜의 네이티브 토큰인 BTN은 거버넌스, 스테이킹, CDP 이자 상환 옵션 등 다양한 용도로 사용됩니다.
그림에서 전체 BTN 토큰 노믹스를 확인할 수 있습니다.
부탄 프로토콜의 가장 큰 장점
부탄 프로토콜은 혁신적인 기능이 돋보입니다. 독자적으로 작동하는 원자 청산 시스템을 도입하여 혼잡을 최소화하고 확장성을 높였습니다. 이를 통해 더 빠르고 효율적인 청산 거래를 보장합니다.
또한 부탄은 동적 담보 방식을 도입하여 사용자가 각각 구성 가능한 가중치로 여러 토큰을 담보로 고정시킬 수 있습니다. 이는 위험 분산을 돕고 사용자 참여를 활성화합니다.
프로토콜의 동적 담보화와 가속화된 청산은 보다 반응적인 가격 조정으로 이어져 더 강력한 페그에 기여합니다. 이러한 다양성은 견고한 페그를 효율적으로 유지할 수 있는 능력과 함께 부탄 합성자산의 가치평가에 대한 신뢰를 심어주며, 이는 사용자 수수료 인하로 이어집니다.
결론
상당한 예산을 마음대로 사용할 수 있는 이 팀은 확실히 고품질의 제품을 제공할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 카르다노에서 주식이나 ETF와 같은 실세계 자산을 거래할 수 있다는 점은 상당한 이점이 될 것입니다. 프로젝트가 이를 달성하는 데 성공한다면 엄청난 성공을 거둘 수 있을 것입니다.
* Source: https://cexplorer.io/article/what-is-the-butane-protocol
* Translation: Ilhun@CryptoVeri 
enics_sky@naver.com
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